10 月 9 日消息，据集邦（TrendForce）最新调查，近期经济数据显示美国市场通膨持续降温，美联储更于 9 月宣布降息，以防经济增长放缓甚至衰退。此外，国际地缘政治和美国总统大选情势诡谲多变，可能导致消费者降低支出意愿，保守、降级的消费态度恐将成为冲击年末节庆购物需求的一项主要风险。
集邦预估 2024 年第四季 MLCC 供应商出货总量约 12050 亿颗，季将减 3.6%。
手机、笔电旺季订单保守、唯 AI 服务器需求稳健，日韩供应商主要受益。集邦表示，ODM 发布的第四季笔电预报订单量（Forecast）平均下滑 5%~8%。由于品牌方对手机、笔电、网通、平板等订单规划保守，仅部分商用笔电以及新款三折叠屏手机备货需求小幅上扬，导致 ODM 九月中旬的备料转趋谨慎，即使面对中国大陆十一长假和欧美节庆需求，其备料态度也相对谨慎。
此外，苹果虽已推出 AI 赋能的 iPhone 16，但 Apple Intelligence 尚须时间成熟相关应用，能否引发换机潮仍有变量。
反观 AI 服务器需求持续升温，英伟达 NVIDIA Blackwell GPU 虽因掩模设计修改而推迟至第四季中旬量产，但市场对 Hopper 架构的需求不断增长，第四季 H100/H200 GPU 订单增加 65%，降规版 H20 GPU 订单也增加 33%。这些情况同步带动美系 CSP 客户对 400G Switch 交换机，以及亚马逊（AWS）的 AI 加速卡（采用 Annapurna 网络芯片）等需求持续增长，部分网通厂第四季预报订单量因此平均增长近 15%。集邦指出，第四季对高端 MLCC 备货的需求变化不大，日、韩供应商将有更多时间规划产能调配，以应对明年 GB200 订单放量的需求。
美元走弱、亚币转强，MLCC 供应商运营、定价压力升高。美联储正式启动降息循环，美元因此转弱，推升亚洲货币上涨，九月中旬日币更一举突破 140 日元兑 1 美元。集邦表示，第四季 MLCC 供应商面临订单需求放缓，汇兑损失风险骤增也将增添其运营压力。因此，供应商计划控制产能稼动率、压低库存水位以稳定产品定价，进而维持营收与获利。
根据集邦调查，目前日韩厂商的平均产能稼动率都维持在八成以上，中国台湾、中国大陆厂依旧在六到七成间盘旋。由于今年下半年旺季开局不如预期，加上第四季订单需求放缓，使得供应商对运营与定价态度转趋审慎。
亿配芯城（ICgoodFind）总结：2024 年第四季 MLCC 市场面临需求放缓与运营压力的双重挑战。手机、笔电订单保守，而 AI 服务器需求稳健，使得市场格局发生变化。同时，美元走弱带来的汇兑风险也给供应商带来运营压力。亿配芯城（ICgoodFind）将持续关注 MLCC 市场动态，为客户提供优质的电子元器件和专业的服务。
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