2 月 12 日消息，近期全球前 10 大半导体企业陆续公布了 2024 年财报成绩，从中可以清晰地看到市场呈现出「结构性分化」的鲜明特征。一方面，消费性电子领域的需求持续低迷，犹如在寒冬中徘徊；而另一方面，数据中心、芯片、储存市场却迎来了爆发式的增长，呈现出一片火热的景象。
透过对 2024 年财报的细致分析，我们能够洞察到全球半导体市场正在发生的三点显著变化。
第一、数据中心的成长非常惊人
从权威机构 Gartner 的数据来看，2024 年数据中心半导体收入总计达到了 1,120 亿美元。这一数据意义非凡，意味着数据中心首次超越了智能型手机，成功跻身半导体产业的第二大市场。这一重大转变，无疑是半导体市场发展历程中的一个重要里程碑。
这一变化也为众多半导体企业带来了新的发展机遇，有力地驱动了三星、博通等企业的成长。比如，三星的 DDR5、HBM 等产品需求大幅上涨，在市场上占据了有利地位；而博通则凭借自己的定制化芯片，在竞争激烈的数据中心市场稳稳地站稳了脚跟。
市场对于数据中心的看好，还直观地表现在股价的变动上。AMD发布第四季财报时，其数据中心业务 Q4 营收为 39 亿美元，较去年同期大幅成长 69%，创下了历史新高。单从财报数据来看，这无疑是一份亮眼的成绩单。然而，令人意外的是，财报发布结束后，AMD 股价却出现了下跌。究其原因，是市场一直对 AMD 寄予厚望，期望它能够缩小与英伟达（辉达）的差距。但从实际情况来看，差距变化并不明显，这也从侧面反映出市场对于数据中心的发展期望是极高的。
第二，2024 年存储器芯片市场迎来了全面复苏，但今年会有所变动
在存储器芯片市场，三星、SK 海力士和美光三家储存巨头占据着主导地位，合计占据了全球 HBM 逾 9 成的市占率。HBM3E 的量产更是成为了市场的催化剂，推动了DRAM营收实现年增 75.4% 的高速增长。与此同时，存储器芯片的价格也在不断上涨，美光的 DRAM 平均售价（ASP）上涨了 50%，三星的 HBM 产能更是翻倍成长，市场一片繁荣景象。
然而，市场的变化总是充满不确定性。值得注意的是，到了 2025 年储存市场不会一直维持在高位。行业内的巨头企业对于今年的市场判断较为一致，都认为会有一定程度的下跌。三星电子和 SK 海力士对于储存市场的看法颇为相似：2025 年高阶储存产品市场依然会保持旺盛的需求，而传统储存产品的市场则会出现下滑。
也因此，两位巨头都在积极调整产品策略，减少传统的DRAM和NAND产品的比例，更多地朝着尖端节点转移。三星电子估计，DDR4、LPDDR4 在 2024 年销售额占比在 30% 以下，到了 2025 年更是直接大幅缩减至个位数；SK 海力士也计划加速向先进制程的过渡，今年将扩大 HBM3E 供应，并适时开发 HBM4 以满足客户不断变化的需求。
第三，汽车芯片 2024 年遇寒流，2025 年乐观或持平
从英飞凌、意法半导体、德州仪器的财报中，我们可以明显感受到 2024 年工业半导体和汽车半导体的市场寒意。这三家全球巨头企业的 Q4 净利润都出现了年比百分比两位数的下降幅度，市场下滑态势明显。
为了应对市场的不景气，去年英飞凌已经在全球范围内裁员了 1400 人，而意法半导体也在计划缩减人力，在法国和意大利工厂裁员至多 6%，大概会影响 2000 到 3000 名员工。
不过，对于 2025 第一季，三家企业却都持有乐观或持平的态度。针对汽车和工业领域后续的市场需求，意法半导体总裁兼 CEO Jean-Marc Chery 表示，该公司将继续受到工业复苏和库存调整延迟以及汽车业需求成长放缓的影响。
尽管三家企业整体业绩不断下滑，但在亚太市场和大中华区市场的表现却逆势上扬。德州仪器表示，中国市场第四季营收有所成长，中国整体市场表现较为健康，中国市场的营收成长主要源自于车用半导体和消费半导体的拉动。由此可见，实际上中国市场相比欧洲和美国更为稳定，展现出了强大的市场韧性。
对于 2025 年的消费性电子市场，多数企业依旧不太看好
SK 海力士认为，在 PC 方面，预计 2025 年个人电脑出货量将成长低至中个位数百分比；智能型手机市场，预计将以低至中个位数百分比成长，与去年的水平相似。
高通预计 2025 年全球智能手机市场持平或仅有个位数成长。不过高通还是很看好今年的中国市场，认为今年中国客户对高级智能手机的需求强劲，有机会在今年手机业务的营收成长 10%。
整体来说，2025 年消费性电子市场预期相对温和，所以需要谨慎看待。不过，智能家庭、穿戴式装置、健康监测等细分领域却展现出了强劲的成长动能，为消费性电子市场带来了新的希望和机遇。
亿配芯城（ICgoodFind）作为专注于芯片领域的专业平台，密切关注着全球半导体市场的动态变化。从 2024 年财报所揭示的市场变化来看，半导体行业既面临着挑战，也蕴含着诸多机遇。无论是数据中心的迅猛发展，还是存储器芯片市场的波动调整，亦或是汽车芯片市场的逐渐回暖，都为芯片产业的发展带来了新的方向。亿配芯城将始终紧跟市场趋势，为客户提供优质的芯片产品和服务，助力企业在半导体市场的浪潮中把握机遇，应对挑战，共同推动芯片行业的繁荣发展。
